自2002年开始，外汇市场已经逐渐沦为一些国际大炒家游戏的新天堂，随着巴菲特、索罗斯等投机大亨们一个接一个地投身汇市，外汇市场中各种货币的走势逐渐与基本面脱钩，而技术指标成为“诱多”或 “诱空”标记的情况却屡有发生。曾导致英格兰银行破产的索罗斯1997年凭借手中220亿美元的庞大基金规模，对泰铢等东南亚货币发动攻击，最终横扫东南亚股市汇市，甚至将东南亚各国政府玩弄于股掌之间。反观目前的市场，截至2004年底，巴菲特管理的投资公司伯克希尔·哈撒韦已经持有214亿美元的外汇合约，由于难以寻觅到比较合适的投资方向，伯克希尔·哈撒韦手中还持有434亿美元的现金。巴菲特坦言，将会增加投资于外汇市场的资金。作为全球最成功的投资者和最大的做市商，巴菲特的一言一行无疑将直接影响市场中的交易情绪，更何况累计超过600亿美元的资金足以扭转一种货币的中期走势，因此，巴菲特等金融大鳄们的入市，为投资者们带来的只能是更多的不确定因素，因为我们根本无法判断巴菲特们内心的真实想法。

　　尽管目前市场震荡加剧，但我们还是可以通过种种蛛丝马迹来寻觅到这些大资金持有者在交易中所透露的些许信息，从而帮助我们更快地适应这个千变万化的外汇市场。让我们姑且把这些持有巨额资金的大交易商称作外汇市场里的“庄家”。

　　庄家手法一：交易策略逐渐转向波段操作

　　纵观美元在过去三年中的表现，从2003年的直上直下到2004年的盘整9个月后一泻千里，再到今年的区间震荡，大交易商的操作策略一变再变。交易商充分利用了美国经济乃至政治基本面的变化来不断调整操作策略。而随着美元指数的不断下挫，市场中的多空人气也发生了相应的转变。

　　2003年，美国经济正处于陷入最低谷后的复苏萌芽阶段中，就业人口仍然处于减少的趋势之中，失业率一度触及9年高点6.4%，就业不佳导致美国内需疲弱、物价下滑，甚至令美国面临通货紧缩风险。在这种状况下，美联储将联邦基金利率始终维持在45年低点1%不变。与此同时，美国股市低位震荡，对外资缺乏足够的吸引力，美元也遭遇寒流，大交易商的操作手法相当简洁明了，即选择一切机会逢高抛售美元。

　　2004年，情况发生了微妙的变化，美国的就业市场逐步企稳，国内通货膨胀压力也开始上升。面对如此变化，美联储在2004年6月底开启了新一轮的升息周期，而交易商也在持续两年抛售美元之后，陷入了一段休整和思考的时期，美元因此得以在2004年的前三个季度中得到喘息的机会。而在此期间最引人注目的一条消息是巴菲特旗下的投资公司伯克希尔·哈撒韦在年中时由于抛空美元而遭受巨大损失，世界上最有实力的投资者、号称“股神”的巴菲特难道就眼睁睁地在外汇市场中束手就擒吗，这成为当时全球投资者的最大疑问。果不其然，第四季度美元一泻千里，当然美国双高赤字问题的愈演愈烈、国际油价的大幅飙升、美国大选的种种不确定因素以及挥之不去的地缘政治危机为市场炒家提供了众多抛售美元的理由。尽管如此，但如果不是巴菲特等金融大鳄们身先士卒，大胆抛售，相信美元下跌的幅度和速度不应如当时所发生的那样，而是一个温和震荡走低的过程。

　　2005年的第一季度中，美元的波动方式再度发生巨大改变。由于美国经济的稳定复苏和配合国内通货膨胀压力的持续上升，美联储义无反顾地连续七次升息，今后甚至可能加速升息的步伐。交易商在美元下跌至9年低点80.38后猛然惊觉再次大幅向下做空美元的空间已经相当有限了。大交易商再次调整了交易手法，既然美联储升息的利好和美国双赤字问题的利空旗鼓相当，那么，波段操作即低位区间内的高抛低吸将是最合理也是最无风险的交易方式，于是，我们就看到了美元指数在80.50至85.50的区间内反复震荡的走势。波段操作对于普通投资者的把握和判断能力要求很高，但是对于大交易商来说却只是小菜一碟，丝毫不会影响到他们的收益。

庄家手法二：对经济基本面作出提前反应

　　按照外汇市场原本的习惯，一般在重要经济数据(比如美国非农就业报告)或是重要基本面消息(比如美联储利率决议)出台之前，市场交投往往会比较清淡，交易往往较为谨慎，而在数据或消息出台之后，则作出相应的反应。但是今年这种情况却发生了明显的改变，在数据或消息出台之前的一天甚至一周时间内，市场往往已经提前作出了反应。

　　3月11日，美国商务部公布，美国1月贸易逆差自上月的557.4亿美元扩大至582.7亿美元，远高于市场原先所预计的565亿美元。但观察美元的走势，3月11日之后美元却没有出现任何下跌，反倒是3月8日到3月11日这四个交易日中，在没有重要美国经济数据出台的情况下，美元指数自82.75一路下滑至最低81.27，短短四个交易日跌幅高达1.79%。这正是大交易商的提前反应，也验证了“传闻时买入，证实时卖出”的经典交易格言。

　　庄家手法三：在特定时点实施预定交易计划

　　所谓“特定时点”就是指一些重要的经济数据或消息出台的那一刻。因为并不是每一次的数据都会得到提前反应的，根据市场关注焦点的不同，投资者也应该熟悉大交易商的其他一些思路。

　　市场中大交易商并不像我们的投资者一样是分散的，他们是一个整体、一个团队。通过交易系统，大交易商们每天都会交流各自的想法，并且在一些关键的时刻达成默契。试想如果在美国非农就业数据出台的前一天，巴菲特告诉你明天准备抛售美元，又有多少交易商愿意反其道而行之呢？很多时候，数据或消息公布的那一刻仅仅意味着一段蓄谋已久的行情开始演绎了，至于该数据或消息的实质利多利空却并非重要。我们常常会发现美国的非农就业数据强于预期但美元仍然大幅下跌的情况，当然在今年的4月1日也出现了令投资者匪夷所思的美国数据疲弱但美元暴涨的行情。美国劳工部公布，美国3月非农就业人口仅仅增加了11万人，只达到市场原先预计的22万人的一半，但美元在短暂大幅下沉之后迅速收复失地，在震荡幅度超过1.5%的情况下，当日最终上涨了0.5%。

庄家手法四：触动止损盘后反向操作

　　该手法往往更多地出现在上升和下跌趋势的转换之中，这是很值得重视的。在

共2页: 上一页 1 [2] 下一页