广东榕泰  （600589 股吧,行情,资讯,主力买卖）抗周期性显著 成长空间大

　　广东榕泰  （600589 股吧,行情,资讯,主力买卖）主要生产和销售氨基复合材料及其制品等，拥有自主知识产权。目前公司ML材料生产和销售均居全国首位，在下游行业需求快速增长的背景下，公司实现了快速增长，预计2007年度净利润同比将出现大幅增长。

　　下游需求依然强劲

　　公司具有的产能规模优势，以及因独特工艺配方而形成的产品价格优势，奠定了其在国内氨基模塑料行业中强有力的话语权，实现了对以往在国内市场获取超额利润的进口产品的替代，并一举确立了国内市场的主导地位。ML材料(餐具级)主要用于制造符合国际卫生标准的餐具、厨具、航空餐具等日用品，来自国内和欧美市场的需求稳定增长，加上面对的是下游的消费性行业，远离工业领域，因此具有较强的抗周期性。由于传统的陶瓷餐具需要占用大量资源且易碎、破损率高，随着生活节奏的不断加快，快餐业的兴起以及洗碗机的普及，由ML材料制成的仿瓷餐具的国内外需求不断增加。我国主要仿瓷餐具厂家主要集中在公司所在地广东以及福建，且扩产趋势相当明显，因而也带动了对公司产品的强劲需求，显然，技术优势及供不应求的良好形势正是公司保持长期成长的关键。

　　积极培育新亮点

　　产品供不应求也为公司扩产，增加更多利润来源创造了条件。公司通过增发募资所投年产6万吨ML氨基复合材料项目逐步达产。项目投产后，公司ML氨基复合材料的生产能力将提高到13.5万吨/年，产品市场占有率有望回升到50%左右，利润贡献率也将得到有效提高。在做大做强核心主业外，公司在房地产领域也在积极尝试。此前，公司与广东中建投资以及万信投资合作开发揭阳市区房地产项目事宜已经取得最新进展，项目合作三方联合竞得位于揭阳市区的国有土地使用权，此举有望在未来为公司培育新的利润增长点，从而进一步提高其盈利能力。

　　机构看好未来成长性　海通证券  （600837 股吧,行情,资讯,主力买卖）认为，综合考虑公司各项业务发展及成长潜力，预计公司2007年、2008年EPS分别为0.45元、0.90元，并给予公司买入评级。

　　(天信投资 王飞)　

　　梅雁水电  （600868 股吧,行情,资讯,主力买卖）清洁能源 完成二次探底

　　公司是沪深两市最低价的清洁能源概念股，其先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了多个水电站，目前除了丰顺梅丰电站1.6万千瓦在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。广东是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为一种低成本清洁能源，竞争优势突出，公司水利发电毛利率高企。

　　前期公司公告重组方案，通过收回各占款方向公司转让的土地、股权等资产，公司将收回应收款项，同时应收梅县龙上水电工程款项也将形成内部往来，基本解决历史遗留工程款回收问题。同时，公司将持有梅雁矿业股权，未来利润增长前景可观。此外，当地政府同意将位于梅县新城高新技术开发区的工业用地抵付公司控股子公司梅县梅雁建筑工程公司、梅县梅雁基础工程公司所承建地方政府的道路工程应收款，公司获得的土地和矿产资源升值空间较大。重组后公司将轻装上阵发展主业，业绩增长潜力较大。

　　该股近期受大盘影响连续下跌，周二低开完成二次探底，作为绝对价位低的清洁能源股，后市有望展开超跌反弹。

　　(世基投资)

　　浙大网新  （600797 股吧,行情,资讯,主力买卖）节能环保 逢低关注

　　依托浙江大学的高科技产业集团，近几年公司营业收入呈现跳跃式增长势头，其软件外包业务在国内处于第二位。公司与全球最大的资产托管机构道富集团合资成立网新恒天，主要负责道富对我国的软件外包业务，随着双方合作的进一步加深，合同金额将逐步加大。道富每年巨大的软件外包金额为公司对美软件外包提供了长期的稳定的收入来源，未来几年，我国软件外包已进入高速发展时期，软件外包将成为推动我国软件产业发展的新力量，公司软件外包业务凭借行业良好的发展前景、优秀的客户资源和规模优势，未来几年将保持不低于行业平均水平50%以上的增长速度，具有很高的成长性。

　　公司还具有节能环保概念，控股的浙大网新  （600797 股吧,行情,资讯,主力买卖）机电工程有限公司是目前国内仅次于凯迪电力  （000939 股吧,行情,资讯,主力买卖）的烟气脱硫总包商。公司虽然进入烟气脱硫市场较晚，但目前已形成一定的市场规模。公司依靠浙江大学、与阿尔斯通等国际技术领先的厂商合作，已掌握了干法和湿法脱硫技术，成为国内脱硫工程主要承包商之一。

　　近期该股主力资金逆市回补迹象明显，建议投资者逢低关注。

　　(华泰证券研究所 陈慧琴)