水井坊  （600779 股吧,行情,资讯,主力买卖）：老作坊酿新酒业绩拐点已现

　　水井坊  （600779 股吧,行情,资讯,主力买卖）有中国白酒第一坊的美誉，去年被认定为中国驰名商标，很高的品牌认同度和卓有成效的营销拓展，帮助公司实现了盈利能力的突飞猛进。

　　高端白酒不惧通胀压力

　　作为传统行业，白酒行业在我国历史悠久且产业链影响较大，其所具有的生产资源的垄断性，储藏阶段的升值性以及高端名优白酒消费的奢侈性，构成了白酒行业的独特魅力，而随着品牌价值的不断提升，高端白酒的定价能力更是让其它行业难望其项背。在当前通胀压力较大的背景下，虽然同样面临成本压力，但国内高端白酒企业的屡次提价显然已经有效转移了成本压力。公司独有的元末明初水井坊遗址是其重要的生产资源和品牌基础，是1999年中国10大考古发现之一，是不可复制的、极为珍贵的历史文化遗产和有极高利用价值的活文物。独享如此重要的生产资源，公司能在高档酒市场站稳脚跟实在情理之中，去年近10亿元的高档酒收入即为明证，目前高档酒已经占公司销售收入近九成，毛利率更是高达80%，其未来销售和盈利增长已是趋势所在。

　　受益税制改革

　　今年起，我国将把内资企业所得税与外资企业所得税合并，统一实行25%的所得税税率，同时允许企业广告费在税前据实扣除，这一政策对于多年来实行33%的高税率以及广告费无法税前扣除的白酒行业来说，无疑将是重大利好。由于目前公司的实际所得税率高达50%以上，如若未来其广告费不超过收入的15%，最终获得税前抵扣的可能性较大，公司的实际税率有望降至30%左右，从而大大增厚公司全年业绩水平。与此同时，外资参股公司控股股东也给其带来了相当大的想象空间。作为全球领先的高档酒公司，公司与其合作，进一步强化产品结构的调整，有利于帮助公司构建差别竞争优势，找到更多利润增长点。

　　投资评级被调高

　　国都证券认为，公司基本面拐点已经出现，在产品体系重塑完成后，公司的治理结构、创新能力、激励机制优势将得以全面发挥，预计2008年、2009年的EPS为0.80元和1.3元，并调高其投资评级至推荐A。

　　(恒泰证券王飞)

　　远兴能源：进军新能源产能强劲释放

　　周四沪深大盘并未延续前日的跌势，展开了强劲反弹，个股走势活跃，指标股后来居上进一步推高股指。盘面上看，煤炭、新能源概念股走势强劲，在国际油价持续高企且不断创出新高的情况下，发展石油替代产业成了全球关注的焦点，因此这两个板块的强劲走势表明发展石油替代能源的重要战略意义，操作上建议关注远兴能源  （000683 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　公司地处亚洲最大的鄂尔多斯  （600295 股吧,行情,资讯,主力买卖）盆地天然气田，是国内最大的集天然碱开发、开采、加工于一体的大型企业，拥有全国已探明储量的95%以上天然碱资源的开采权，拥有国内最大的天然碱科研、加工基地及得天独厚的碱湖自然资源。目前公司主业的重要组成部分由天然碱过渡到甲醇等有机化工产品，逐步实现了产品的升级，因甲醇是多种有机化工产品的基本原料和重要溶剂，用途较为广泛，有着良好的市场前景，项目符合国家产业发展政策，因此公司未来经营情况有望稳步发展。

　　周四该股表现出良好的抗跌性，主力做多意愿强烈，建议投资者重点关注，择机参与。

　　(金证顾问)

　　莱钢股份：优质钢铁股价值低估

　　周四沪深股指在指标股企稳带动下探底回升，个股全线飘红，成交略有萎缩。盘面上看，煤炭板块及以网络通信股整体表现较为活跃，午后上海本地地产股突然发力上攻，带动了地产板块有所表现。目前大盘K线形态仍属调整中继，预计在成交量缩减的情况下，股指还将维持窄幅震荡整理格局，以时间换空间的方式完成本轮反弹行情中的第一波调整，操作上投资者在调整过程中可把握好调仓、建仓优质潜力股的良机，注意个股的波段运作，建议关注莱钢股份  （600102 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　公司已经成为全国最大的螺纹钢和H型钢出口基地之一，也是拥有国内第一个拥有自主知识产权的年产40吨碳纤维生产能力的公司。前期公司公告，其与济钢在经过两年多的重组准备后宣布山东钢铁集团正式挂牌，重组后山东钢铁集团将围绕着两大集团的核心优质资产进行调整，分离部分不良资产，战略性的资产整合保证了公司未来业绩的稳定增长。

　　该股始终在稳健的上升通道内运行，在前期股指震荡过程中也出现了一定幅度下跌，但并未发现机构有明显的减仓动作，可见看好其成长性发展，目前股价整理充分，可适当关注。(金百灵投资)